Valutazione derivati
La valutazione delle posizioni in derivati è volta a verificare la presenza di criticità nei contratti di swap o nei contratti di opzioni (cap, floor, quanto option...).
Le analisi di Sphera Consulting verificano:
- la presenza di commissioni implicite non dichiarate dalla Banca;
- lo squilibrio probabilistico tra le parti alla stipula dell'operazione;
- la reale funzione svolta dal derivato (copertura o speculazione);
- l'usura legata alle rimodulazioni dei contratti derivati stessi.
La perizia prodotta da Sphera Consulting è il punto di partenza per intavolare una trattativa con la banca volta a chiedere l'annullamento o la nullità dei contratti al fine azzerare il costo di chiusura e/o di richiedere la restituzione dei differenziali pagati. Sphera Consulting mette a disposizione dei legali specializzati per l'assistenza nelle diverse fasi di giudizio o collabora con i legali del cliente.
Valutazione derivati
Sphera Consulting mette a disposizione la propria esperienza anche a supporto di CTU che debbano redigere memorie che prevedano diversi aspetti legati ai contratti swap quali:
- analisi della struttura dei contratti derivati, dei payoff e individuazione di eventuali opzionalità;
- quantificazione dei flussi di cassa pagati/ricevuti (cash flow) e dei costi di chiusura dei contratti;
- analisi probabilistica dei possibili valori di mark to market del derivato e quantificazione della probabilità di guadagno per il Cliente alla sottoscrizione;
- analisi comparata dei costi del derivato e del finanziamento collegato.
Contabilizzazione dei derivati in bilancio
Il Decreto 139/2015, che ha recepito la Direttiva UE 2013/ 34 entrata in vigore il primo gennaio 2016, ha operato molteplici modifiche, tra cui la necessità di contabilizzare in bilancio gli strumenti finanziari derivati.
Di fatto dal 1° gennaio 2016, i contratti derivati sono passati dalla rilevazione nei conti d'ordine fuori bilancio a quella puramente contabile tra le voci dello stato patrimoniale e del conto economico.
Sphera Consulting, grazie al suo collegamento accademico, è partner di eccellenza per la redazione di ogni tipo di calcolo o report (valutazione del fair value, quota di efficacia di ciascun derivato, dimostrazione della funzione di copertura) nel rispetto della direttiva UE 2013/34.
Documentazione necessaria per la preanalisi del derivato
- contratto di conferma di ogni derivato stipulato;
- accordo quadro per operazioni in derivati;
- contratti di finanziamento (mutui o leasing) correlati con i contratti derivati.
